2013年7月时事评论：如何看待“放开贷款利率管制”问题 ？

时事评论背景：

此前，国务院办公厅7月5日发布的《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》要求，“稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资金配置中的基础性作用”。仅过了半个月，中国人民银行就于7月19日晚间宣布，自7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。这是利率市场化改革的又一重要里程碑，对于促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。

时事评论观点：如何看待“放开贷款利率管制”问题?

“全面放开贷款利率管制，有利于促进金融支持实体经济发展，打造中国经济升级版”。

一方面，贷款利率下限取消后，大企业和资质较好的中型企业在与银行议价时将更占主动，有助于降低企业融资成本。“在当前经济运行存在下行压力的背景下，此举有利于发挥‘稳增长’的作用。”

另一方面，由于取消贷款利率下限后，大中型企业议价能力增强，而小微企业贷款利率通常能上浮10%—30%，这样一来，银行将会把更多的信贷资源转向小微企业，有助于缓解小微企业融资难，而千千万万小微企业发展好了，就会为增长和转型装上更多“助推器”，打开更广阔的就业大门。

全面放开贷款利率管制后，金融机构与客户自主协商定价的空间将进一步扩大，有利于促进金融机构采取差异化的定价策略，降低企业融资成本，并不断提高自主定价能力，转变经营模式，提升服务水平，进一步加大对企业、居民的金融支持力度。同时，也为金融机构增加小微企业贷款留出更大的空间，提高小微企业的信贷可获得性。

令人关注的是，此次改革，没有对现行的商业性个人住房贷款利率政策作出调整，其利率下限仍为基准利率的0.7倍不变。为贯彻落实党中央、国务院有关房地产市场调控政策，抑制投资投机性购房需求，促进房地产市场平稳健康发展，央行对个人住房贷款实施有效的政策引导和审慎性监管，要求商业银行继续严格执行差别化住房信贷政策。因此，仍继续保留个人住房贷款利率的下限。

“取消贷款利率下限，会对银行的存贷款利差带来一定压力，但这种压力在目前不大”。

时下社会融资需求比较旺盛，信贷资金还处于供不应求的状态，银行执行基准利率和上浮利率的贷款占贷款总量的比重高达70%—80%。“在这种情况下，取消贷款利率下限后，贷款利率不可能出现大幅下滑，再加上这次改革没有动存款利率上限，因此对银行利润的影响较为有限。不仅如此，如果有的银行能化压力为动力，大举进军小微企业信贷领域，积极调整客户结构，甚至有可能取得比现在更好的业绩。”

取消贷款利率下限有利于降低社会融资成本，与百姓生活紧密相连的消费信贷利率也可能会有所下调。

此次改革没有进一步放开对存款利率的管制。主要考虑存款利率市场化改革的影响更为深远，所要求的条件也相对更高。“从国际上的成功经验看，放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段，需要根据各项基础条件的成熟程度分步实施、有序推进。”

存款利率管制的取消，被称为利率市场化改革最惊险的一跳。上世纪70年代美国放开存款利率管制，出现了几千家银行因利润缩水而倒闭的现象。2003年以来，我国金融机构公司治理改革取得了重大进展，但尚未完全到位，同时存款保险制度、金融市场退出机制等配套机制也正在逐步建立过程中。“